5月10日晚，鱼跃医疗(002223)披露公告，拟受让凯立特股东凯联医疗等共计7方合计持有的凯立特50.993%股权，鱼跃医疗需向各转让方共支付3.66亿元。本次收购完成后，凯立特公司的连续血糖监测业务可依托上市公司生产制造能力及BGM 销售资源、软件开发资源及用户运营能力，实现双方强强联合，有望完成鱼跃医疗在糖尿病赛道的完整业务布局。根据公告，本次交易的交易对方为 LenoMed Venture、凯联医疗、Ocean Anchor Investments、天士力、通化东宝、苏州新建元、Ascensia Diabetes Care 七家。截至目前，Ascensia Diabetes Care 尚未履行前轮融资协议项下4200万的出资义务，故本次交易中鱼跃医疗除需向交易对方支付3.66亿元外，还需承继 Ascensia Diabetes Care 尚未履行的出资义务。
据了解，凯立特（全称“浙江凯立特医疗器械有限公司”）成立于2010年，致力于研发、生产、销售以高端生物传感器为核心技术的医用便携式监测系统，包括动态血糖监测（CGM）、血气及电解质、以及其他POCT即时检验产品，其中，凯立特动态血糖监测产品在 2016 年和 2021 年已经分别获得欧盟CE认证和中国国家食品药品监督管理总局医疗器械注册证。公司研发实力深厚，拥有在糖尿病及传感器技术领域耕耘数十年的研发团队及领军人才，创始人张亚南曾先后担任美国Oread Inc.药物分析科学家，美国美敦力公司（Medtronic, Inc.）首席传感器科学家，美国Microchip Technology Inc. (MCHP)公司研发总监，主导并参与研发了全球首例人工胰脏的葡萄糖传感器，以及第一个动态血糖产品CGMSGold，是美国长期动态传感器及植入式阵列芯片的主要研究者。据公开资料，截至目前，凯立特公司有11名股东，创始人张亚南直接持有公司1.0113%的股权、通过亚兴资本有限公司间接持有公司21.56%的股权，即张亚南合计持有公司 22.57%的股权，系标公司的实际控制人，公司净资产8512.67万元，今年一季度凯立特营收108.04万元，净利润亏损438.53万元，现金流净额-643.62万元。
糖尿病及POCT业务是鱼跃医疗未来布局的“呼吸+血糖及POCT+感控”三个战略性成长赛道之一，鱼跃将致力于指血血糖（BGM）与动态连续监测血糖（CGM）业务的战略协同，以及患者管理软件APP的开发运用，打造全新糖尿病管理闭环解决方案。收购凯立特，完成鱼跃医疗在糖尿病赛道的完整业务布局是其发展战略的新起点。去年疫情拓宽了公司海外自主品牌的销售通路，随着疫情得到控制，公司业务结构也有所改善，血糖、电子血压计等高毛利非疫情产品比重有所提升。2020年报告显示，鱼跃医疗产品年总营收67.26亿元主要由医用呼吸与供氧、家用医疗及慢病管理、院内外消毒感控、手术与眼科器械及中医器械等领域构成，基于强大的线上销售能力及海外渠道，家用医疗营收26.54亿元，占公司营业收入的39.46%，表现最为亮眼，其中血糖仪及试纸产品同比增速超30%。
据鱼跃医疗一季报显示，公司营收16.62亿元，同比增长19.45%，4.59亿元，同比增长20.04%，现金流净额为1.72亿元。另外公司去年营业利润20.10亿元，同比增长136.46%，公司现金流充裕，弹药充足。交易完成实现强强联合后，凯立特公司将成为鱼跃医疗控股子公司，其财务报表将纳入上市公司合并财务报表范围内。
另外，凯立特具有多年糖尿病传感器检测技术，拥有成熟的美国回归技术团队，且鱼跃整合更多人才资源，持续吸纳更多海内外专家加入，结合凯立特的技术+鱼跃的生产制造能力有望实现CGM的规模化生产，并保障产品领先，公司整体业绩的长期持续稳定增长。据了解，公司将在南京、上海落地全新的实验室及研发中心，在糖尿病及POCT领域创造更多的新产品服务患者。
根据国际糖尿病联盟公布的数据，2019年国内糖尿病确诊患者已达到 1.16亿人，预计2030年，国内糖尿病人群将达到2亿人，快速增长的糖尿病患者人群形成了巨大的血糖管理市场需求。连续动态血糖监测（CGM）是血糖管理的重要趋势，其意义是通过连续动态监测，帮助医生和患者更好的分析用药及饮食、运动等对血糖波动的影响，以利于糖尿病病人更好的控制血糖。目前，连续动态血糖监测（CGM）在欧美已逐渐普及但在我国内市场渗透率较低，未来市场成长空间广阔。鱼跃医疗董事长吴群认为鱼跃在BGM领域已经积累国内外千万级用户，这些用户长期使用“鱼跃”品牌BGM，这将为鱼跃凯立特的CGM提供很好的用户资源基础，鱼跃凯立特的第一代CGM产品已经获取CFDA及CE认证，并将以5月末上市，同时第二代产品已经完成研发工作，准备临床工作，预计将在2023年初推向市场，同时鱼跃凯立特新一代糖尿病管理软件也将同步上市。
此外，吴群还表示，鱼跃在国内市场与各大三甲医院的内分泌、糖尿病科室有着长期稳定合作关系，这也将为产品的进一步迭代，精准创新提供准确的依据。同时，公司已具有经验的海内外，院内外、糖尿病管理型及服务型人才，公司具备完善的渠道基础和能力，高效的组织确保产品的逐步渗透。未来我们将定期报告CGM用户运营情况，让更多的患者能够更好的管理与改善糖尿病，同时也将大大帮助医生与护士更加简单方便的管理病人。
